日前美國一間富貴摩門教會被揭座擁近千億美元計資產，瞬即成為財經熱話，當中隱藏鉅富的舉動固然為人詬病，同時引起證監注意並處於罰款。不過，到底一間教會如何由零開始，藉著信徙「十一奉獻」之下，持續定期投資，並成功累積巨額財富，直到一個自覺尷尬的水平。當中的教材式示範或許正正帶出，投資最重要的不是複雜的即市計算，反而是長遠計劃以及優質投資組合才是關鍵。
千億致富旅途
這間教會名為The Church of Jesus Christ of Latter-day Saints（LDS），於1830年創立，過去一直保持神秘面紗。外界以至信眾均對其財務狀況幾乎一無所知，當中的原因是教會有意隱瞞，因為擔心一旦披露數以百億投資組合後會有負面影響，因而透過旗下的資產管理公司Ensign Peak，將龐大的組合拆散，注入13間空殼公司，於1997年至2019年期間錯誤引導監管機構，同時成功避開華爾街、媒體及公眾的注意。
故事的結局以美國證監會SEC向教會及其基金公司，共處以微不足道的500萬美元罰款告終。惟事件引人入勝之處，在於到底這家神秘的教會資產管理公司Ensign Peak，如何由1997年起管理著70億美元，累積美股股票組合達到最少444億美元，甚至有指連同房地產、全球股票、現金等達到1,000億美元資產呢？
方法1 「十一奉獻」式平均成本法
與傳統教會無異，LDS收入主來源為信徒貢獻10%收入予教會，亦稱之為「十一奉獻」。根據《華盛頓郵報》引述該教會成員David Nielsen作出的投訴，LDS通常每年收到共大約70億美元奉獻，當中的60億美元用於日常運作，而每年剩下10億美元資金，則會轉移到旗下資產管理公司Ensign Peak。
如是者，信徒或許在無意之間，為教會基金Ensign Peak提供資金，間接促成基金公司以平均成本法（DAC）方式入市。
方法2 長線投資比揣測市場更重要
儘計外界無法得知LDS基金經理如何操盤，作為精明投資者的你，稍為計計數，假設教會基金一如報道所指由1997年的70億美元開始，每月獲得近1億來自信眾貢獻的資金，每年平均回報大約只需要5%左右，就能感受到複息效應的偉大，經過26年之後能夠將財富滾大十倍。
使用investor.gov的計算，70億可以在26年後變成862億，當中382億為儲蓄，480億為投資回報。故此，如果LDS一如傳媒所指，擁有過千億美元資產，並不令人意外。
換句說話，透過長年期投資方法，並不需要考驗你揀股能力，並毋須準確預測市場。當然，前題是選擇一款值得長期投資的產品亦相當重要。
方法3 優質公司 分散投資
隨住美國SEC出手糾正，教會基金Ensign重新按照13F規則公佈持有的股票，截至去年12月底，基金總值達444億美元，分散持有1,779隻個股。最重倉為總值20億美元的蘋果（AAPL），約佔倉位4.57%。
當中值得留意的是Ensign在上季偏向於防守策略，相對於標普500指數，略為偏重醫療板塊及能源板塊。另一方面，Ensign並沒有重倉個別股票，當中以持有4.2% Phathom Pharmaceuticals（PHAT）股權，已經是持股比例最高的單一股票。可見，Ensign一方面廣泛分散投資不同公司，另一方面亦會跟隨大市，再自行調整倉位。
總結理財心法
總結富貴教會的理財示範，或許我們並沒有很多億元金本，但即使僅有7萬元、70萬元作為本金，憑住持續的投入（平均成本法）﹔配以複息效用的威力﹔加上分散而優質的組合，將為你帶來可觀潛在回報。
這亦是Syfe一直推崇的被動型長線投資策略，為投資者最大限度地降低成本，並採用有系統的投資方法，從而提供長期回報。
