投資入門攻略:月供股票、智能投資組合、「儲蓄保險」,哪樣較適合我?

在不斷通脹的環境下,若不投資,金錢反會貶值,不過要投資得好絕不容易,對新手來說,更是「難過登天」。市面上更有眾多不同的投資項目及方法,究竟邊一種較適合自己?月供股票、智能投資組合,還是投資相連保險(又稱「儲蓄保險」)?下文,我們再為你詳細分析三者的特點,讓你在下決定時更得心應手!

2022 年通脹數據

截止 8 月 10 日,美國公佈的通脹數據,CPI 達 8.5%,是過去 40 年最高。雖然疫情是其中一個推高物價的因素,加上俄烏局勢緊張令油價高漲,而且數字已從 6 月份的 9.1% 降至 8.5%,低於市場預期,表明通脹可能已在 6 月份達到高峰。不過,不少人都會擔心「長遠通脹」將重臨。

大家都知道把錢放在銀行只會讓通脹蠶食購買力。但除此之外又可以做甚麼呢?投資涉及風險,今年恒生指數單日曾經急跌超過 1,000 點,不少人因為投資不善而導致嚴重虧損。

讓我們先淺談重要的投資心態,再比較月供股票、智能投資組合或具投資成份的「儲蓄保險」等比較適合投資新手的做法,希望有助讀者提升財商和累積財富。

投資新人需要有 2 個正確的投資心態

投資前,你要認清「投資必須要看長線」。

若要做到「看長線」,投資的知識固然重要,但正確的心態更易影響投資結果。,

  1. 投資不應受一時情緒影響

投資牽涉個人和群眾的行為,而人的行為會受情緒影響,情緒往往是不理性和難以預測的。

一旦受一時的情緒/擔憂影響,投資決定很易出錯。特別是長線投資受企業盈利或經濟增長等基本因素影響。

以俄烏衝突為例,當戰事一開始時,避險情緒升溫導致股票市場迅速下跌。投資者普遍傾向選擇離場觀望,因為他們怕面對不明朗的情況。不過,以往的經驗告訴我們,軍事衝突引起的股票下跌通常都是短暫的。長線而言,反倒這是一個入市的好機會。

有人可能會問:如何判斷俄烏衝突會否在短時間內解決嗎?

當然難以預測!但我們幾乎可以肯定事件終會過去,一兩年後大家可能都已淡忘了這件事,對投資市場的影響亦一樣。

  1. 長線投資比短線投資更易有高回報

新手投資者多希望在短時間內有高回報,但短線投資容易讓人變得急功近利。

事實上,如果想獲得 1 年內 20 – 30% 的回報,短線或許可以做到,但長線幾乎不可能。但短線投資的結果很可能是每年的回報大起大落。

反而,若每年追求 5% – 6% 的回報,然後透過長線複息滾存,風險較低,回報亦更可觀。

舉一例,大家可以參考下表組合一和組合二,那一個組合能帶來更高的回報呢?當中的回報又相差多少呢?

組合一回報組合二回報
40%5%
-30%3%
35%5%
-25%4%
20%5%
-10%4%
50%5%
-40%3%
總回報:96%總回報:139%

兩者的總回報相差超過 40%。

作為投資新手,多數難以預測正確的入市時間,平均成本法是一個分段吸納優質資產的好方法!

認識平均成本法

假設有一隻基金的價格走勢如下(見表)。如果每月投資 $5,000 購買這隻基金,6 個月後便總共買了 3,455 個基金單位,以當時的價格 $12 計算,投資總值就是 $38,000,比較投資成本 $30,000,投資回報是 27%。

投資月份價格每月投資金額買入單位
1$10$5,000500
2$12$5,000417
3$8$5,000625
4$6$5,000833
5$8$5,000625
6$11$5,000455
總買入單位//3,455
基金價格

相比一開始一筆過投資的 10% 回報高,風險(波幅)較低。這是為甚麼呢?投資有升有跌,透過平均成本法,當資產價格下跌時,可以買入更多的基金單位。

當價格上升時,會買入較少的基金單位。簡單來說就是把買入價平均了,在高位和低位自動調整買入的數量,從而減低了波幅。除非資產價格一直上升沒有調整(不過有多少資產的走勢是這樣的呢?),大部份的情況下透過平均成本法都會比一筆過投資的風險較低,回報亦可能更吸引。要留意平均成本法的基礎是定時定額投資,而非人為地判斷入市的時間和金額。因為人很容易受市場氣氛影響,尤其是當大市上升時,熾熱的氣氛容易令人變得貪婪而高追;當大市下跌時又容易受恐慌情緒影響而低拋。

月供股票、投資組合和基金比較

 月供股票月供智能投資組合(以 Syfe 為例))月供基金(保險公司)
可選擇的資產選擇相對較少,通常以港股及藍籌股票為主設不同風險水平的投資組合可供選擇,涵蓋不同地區、行業及資產,如股票、債券、商品,每個資產類別的風險貢獻決定了其在組合內的分配基金選擇較多,可以選擇不同地區或行業,亦可以選擇不同類別的資產,如股票、債券甚至對沖基金等
股數及基金單位會出現碎股問題。即使平台容許購入碎股,但沽出碎股時股價可能會有折讓可以非整數購入,不會有碎股及影響沽出價格可以非整數購入基金單位,不會有碎股及影響沽出價格
組合的選擇要自己選擇組合透過專業的團隊管理投資組合透過專業的基金經理選擇股票組合
組合管理轉換股票組合時會受每手股數限制不設每月最低供款額只要符合計劃最低供款額,個別基金通常沒有設最低金額限制
收費平台手續費或買賣佣金、存倉費、代收股息費等0.35%-0.65% 管理年費保單費用、投資組合管理費用及保險費用等
交易成本對投資決定的影響每次買賣都可能牽涉手續費或買賣佣金,或會影響投資決定不設手續費、買賣佣金或轉換費通常免收基金轉換費,因此轉換組合時不會受費用等因素影響判斷
供款期沒有年期,較靈活沒有年期,較靈活通常有最短供款期及保單年期
供款貨幣 港幣港幣或美元主要為港幣或美元

總結

總括而言,月供股票的成本較低,而且沒有年期限制相對較靈活。不過可選擇的資產較少,而且買賣受每手股數限制,較難建構一個平衡的長期投資組合。而月供智能投資組合或基金則可選擇不同的地區及資產類別。另外,智能投資組合收費比起一般銀行及證券行低。如果是保險公司的月供基金計劃,亦要考慮年期是否配合自己的理財目標。

最後,當一個組合累積到一定程度的金額時,平均成本法的效用便會減少,這時轉換組合的難度便會增加,因為轉換的時機變得越來越舉足輕重。一般而言,可以透過智能投資組合或基金長期持有一個市場,例如醫療創新組合ESG 及清潔能源組合。因為管理團隊會利用數據,以提高長期回報、降低波動性並改善風險分散,並維持資產配置策略。如果長期持有一隻股票,則要小心選擇及定時檢討。過往不少股王經過一段輝煌時期後,股價都會變得浮浮沉沉。筆者喜歡以球員和球隊來比喻股票和基金,一個球隊(組合/基金)可以輝煌很長的時間,因為可以不斷轉換球員(股票),但一個球員的黃金時間始終是有限的。因此選擇股票一定要以公司的發展前景,而非單純過往的股價表現做指標。

原文(投資新手必讀)由 Bowtie (「保泰人壽」)提供,由資深財務策劃師林正宏撰寫。Bowtie 是持牌人壽保險公司及香港首間虛擬保險公司,致力透過創新科技及醫療專業,提供零中介、免佣金,更方便的網上平台,讓客戶隨時隨地獲得「自願醫保計劃」產品報價、核保及索償服務。Bowtie在 2021 全年於直接銷售渠道中持續排行第一。

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