保險產品主要可分爲兩大類 – 投資相連保險和消費型保險。前者大部分都是投資成份，保險保障的佔比其實不高。後者則是純保障的保險，沒有任何投資成份。究竟買投資相連保險還是消費型保險好？
對於懂得投資的投保人，投保消費型保險再自行投資，
效果可能更好。
投資相連保險 VS 消費型保險
現時市面上的保險產品五花八門，產品年期、每月供款、保障額等各有不同，一般市民難以選擇適合自己的產品。其實，無論保險產品的種類和變化再多，從其本質上來看，主要可分爲兩大類 – 投資相連保險（簡稱投連險）和消費型保險。
投資相連保險的特點
多為人壽保險
投資相連保險跟投資相關的保險產品。現時市面上提供此類產品最多的保險種類，就是人壽保險，因爲壽險的年期一般較長（ 20 至 30 年），因此投保人能有更長的投資年期來累積回報，以及承受資本市場短期的波幅和周期。
投資部份多為基金
而投保時，投保人能自行選擇適合自己的投資組合，資產類型大多數都是基金，包括不同國家的股票、債券，或者一些較受投資者歡迎的公司行業和板塊。相對於基金，投資相連保險的入場門檻較低，對於本身資金不是太充裕的市民來説，投連險會有一定吸引力。
而且，投連險一般不設基金轉換費，投保人可以同時選擇投資多款基金。但值得注意的是，儘管投連險有保險的成份，其投資的比重往往遠超於保障的佔比。例如，一份月供 100 元的投連險保單，很有可能 90 元或以上都是用作投資，剩下的保障成份其實不多。
投資相連保險的保費
由於投連險是保險和基金的混合體，其費用可分爲保單層面和基金層面的費用。前者費用包括：
- 初始收費
- 退保費用
- 提款費
- 行政／管理費等等。
值得注意的是，因爲投連險是為長線投資而設的，假如投保人提早退保或提款，很有可能需要支付高昂的退保和提款費。
至於基金層面的費用，則包括：
- 另行徵收的管理費
- 業績表現費用
- 信托保管費等等。
投保人毋須直接支付，費用會被扣除並反映在參考基金單位價格上。
消費型保險的特點
相對於投連險，消費型保險則是不帶任何投資成份的保險。消費型保險是為投保人提供純粹保障的險種，除人壽保險外，亦有危疾保險、意外險、旅遊險等等。
因爲沒有投資成份，所以消費型保險產品的年期一般都較短，部份需要每年繳費續保，彈性也較高。
保費較基金層面的費用便宜
投保人繳付的保費，都用來提供保障，因此不會退回。由於無須支付基金層面的費用，所以一般比投連險的費用要低。
投資相連保險 VS 消費型保險
| 投資相連保險 | 消費型保險 | |
| 供款 / 保險年期 | 較長；一般都是 15 年以上 | 較短；一般需要每年續保 |
| 保障成份佔比 | 視乎個別產品，一般都非常低 | 100%；提供純保障的保險產品 |
| 投資回報 | 有 | 沒有 |
| 費用 | 較高；投保人需要繳付保單和基金層面的費用 | 較低；投保人只需繳付保單層面的費用 |
| 供款彈性 | 較低；投保人提早退保的話，需繳付高昂費用 | 較高；只需要繳付保費便能續保 |
| 風險因素 | 投資相關的風險因素，例如資本市場的波動、利息環境等等 | 保險風險因素，例如死亡率、發病率等等 |
誰適合投連險？誰適合消費型保險？選擇哪一款保險其實真的很視乎個人的需求和能力。
| 投資相連保險 | 消費型保險 | |
| 特質 | 投資成份，保險的保障並不多 | 純保障的保險 |
| 適合誰？ | 以投資爲目標的投保人 | 只想買個保障，懂得自行投資的人 |
誰適合購買投連險？
投連險的特質就是年期長、保險保障和投資門檻低、而且基金選擇眾多。基於這些產品特質，投連險更適合以下人士：
- 年輕：投連險年期較長，年輕的投保人更能接受；而且，他們短期内沒有太大的花費或資金壓力，不會輕易退保和提款
- 手上資金未必十分充裕：投連險入場費低，投保人可以較低的成本來投資基金
- 不太需要保險保障：投連險的保障佔比較低，更適合本身已有其他保險保障（例如公司醫保）的投保人
- 能積極管理投資組合：投連險的基金選擇眾多，更適合願意自己花時間和心思去管理投資組合的人士
雖然投連險的基金選擇衆多，並且適合能積極管理投資組合的人，但需要注意的地方是，其保單下的投資資產嚴格來説是屬於保險公司的（而不是投保人），投保人擁有的只是保險公司的保單。如果投保人在保單初期，如保單年期首五年，就選擇退保或提款，保險公司往往會徵收較高的退保或提款費。投保人減去退保或提款費後，所得的金額可能大幅少於已付供款。
誰適合購買消費型保險並自行投資？
消費型保險是純保障的保險，所以購不購買其實是因人而異的，很難以偏概全，要視乎其本身的年紀、經濟能力、本身已有的保險保障、對投資的認識等等：
- 年紀較大：所謂「年紀大，機器壊」，年紀較大的人士，更需要消費型保險的保障
- 經濟能力不差：消費型保險提供純保障，繳付的保費不會退還，投保人需要有一定的經濟能力才能負擔得起
- 自己懂得投資：消費型保險沒有投資成份，投保人需懂得自己投資，或使用其他專業智能投資平台來管理你的財富
- 較少其他保險保障：如果投保人本身沒有其他保險的保障，就更需要消費型保險的純保障
值得留意的是，保險的本質就是預備不時之需，正所謂「不怕一萬，只怕萬一」。所以要及早為自己打算，等到真的出了事才購買消費型保險的話，就會太遲，可能需要支付高昂的保費才能承保，届時保險公司甚至有可能不接受你投保。
用 3 條問題決定你要點投保！！
- 你對投資有認識或經驗嗎？
投連險保費相對較貴。因此，如果你自己懂得投資，亦有一定經驗，大可購買消費型保險，然後自行投資，或者選擇使用年費較低的智能投資平台，節省成本及時間。
- 你可以應付到投資市場的波幅嗎？跌市時接受到嗎?
投資市場，特別是股市，短期内的波動在所難免。只有培養好自己的心態，不被資本市場短期的波幅和周期影響，而作長期投資，回報率絕對不會比基金差，自然可以購買消費型保險，然後自行投資。
- 你有時間管理投資組合嗎？
自行投資和透過購買投連險來投資基金，其實都是需要時間研究和管理的。如果購買了投連險，投保人需要積極管理其基金組合。而選擇自行投資的話，就需要更多的時間來研究和管理好自己的投資資產，智能投資平台能助你節省管理投資組合的時間。
自行投資的選擇
香港作爲亞洲金融中心，資本市場十分蓬勃和成熟，特別是股票市場。港交所的交易量在全球數一數二，吸引了世界不同的公司來港上市集資。所以，如果你想自己投資，其實有很多選擇，而且操作一點都不難。
你可以根據自己的風險承受能力，制定出適合自己的投資策略。但需切記，投資回報和風險是成正比的，投資回報越高，其風險自然也會越高。投資者可以選擇投資股市或債市。債市，特別是國債（例如中國財政部在港發行的人民幣國債），比投資股市的風險要低。
在股市内，你亦可選擇投資指數，例如追蹤恒指或恒生科技指數的 ETF ，或者個股。一般而言，投資指數的風險要比個股低。就算是個股，你也可以選擇投資收息股，例如銀行、保險、地產等板塊的股票，或者是高增值股，例如科創、醫療等板塊的股票。投資收息股的風險，則又比增值股低。
如果想以低成本由專業團隊為你管理投資組合，那麼可以考慮智能投資平台，一般不設最低投資餘額和鎖定年期，靈活度甚高。
其實，道理跟購買投連險，然後制定投資組合差不多。因此，你大可以自行或利用智能投資平台投資，然後再將投資回報，即股息和資本增值的部分，用來繳付消費型保險的保費。
自行投資再以獲利／利息支付保費的示範
- 通過資本增值來繳付保費
假設投保人要繳付由 30 至 50 歲的自願醫保計劃半私家房保費（設有 2 萬港元自付費），其二十年的總保費會是大概港元 12 萬。投保人通常都已有公司的團體醫保，2 萬元的自付費可以從中扣除，而該自願醫保計劃亦能加强其本身的團體醫保。
然後，我們參考追蹤美國道指的 ETF（DIA）過去二十年，由 2002 年至 2022 年的升幅走勢，可以推算出投資者每月大概只需要供款 3,500 港元，就能通過資本增值的部分，來繳付二十年的保費。這麽一來，投資 DIA 的本金就猶如幫投資者儲錢，而資本增值的部份則為投資者買了份保單。
其實，2002 年至 2022 年這二十年期間，經歷了沙士、金融海嘯、新冠肺炎等不利股市的重大事件。如果我們的時間參考點沒有這些事件的話，股市的表現會更好，每月的投資供款也能更低。
- 通過股息來繳付保費
另外，投資者亦可以投資收息股，然後通過收到的股息來繳付保費。
假設投資者的股票二十年來都有 5% 的固定股息率（滙豐過去二十年的平均股息率就大概有 5%，而中銀的平均股息率更有 5.3%），如果要繳付大概港元 12 萬的總保費，其每月股票供款則只需大概港元 1,000。
當然，二十年股息率都固定在 5% 是不可能的。如果股息率下降，投資者的每月股票供款亦會增加。除此之外，一開始供款購買到的股票較少，收到的股息也會較低，用來繳付初期的保費未必完全足夠。但隨著供款和投資的股票增加，後期收到的股息也會更可觀，用來繳付保費就綽綽有餘。但總括而言，只有每月供款港元 1,000，持續二十年，基於 5% 固定股息率的假設，就剛好能完全繳付自願醫保計劃 30 至 50 歲的總保費。
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