利率是現代金融體系的基石：資產定價、定期存款及債券派息等均離不開息率，所以投資的第一步必然是掌握單利息（Simple Interests）與複利息（Compound Interests）的分別。Syfe編輯團隊在本文將解析這兩種利率計算公式的差異，並探討如何在實際投資環境中應用。
利率是什麼？在投資市場有多重要？
利率或者息率（Interest Rate）是資金使用的成本或回報率，反映了借貸雙方的風險與收益。對投資者而言，利率代表資金投資後可獲得的回報；對借款人來說，利率則是使用資金需要支付的代價。
在利息計算之中，最基礎的2種要數Simple Interests（中文：單利息）與Compound Interests（中文：複利息）。
Simple Interest｜單利息計算公式
單利息是最簡單的利息計算方式，只對原始本金計算利息，不會將已產生的利息併入下次計算。這種計算方式在短期投資或特定金融產品中相當常見。
利息 = 本金 × 利率 × 時間
本利和 = 本金 + (本金 × 利率 × 時間)
單利息計算例子
假設陳女士投資HK$100,000於年利率6%的短期債券，投資期為5年：
| 年份 | 本金 | 年利率 | 當年利息 | 累計利息 | 本利和 |
| 第1年 | HK$100,000 | 6% | HK$6,000 | HK$6,000 | HK$106,000 |
| 第2年 | HK$100,000 | 6% | HK$6,000 | HK$12,000 | HK$112,000 |
| 第3年 | HK$100,000 | 6% | HK$6,000 | HK$18,000 | HK$118,000 |
| 第4年 | HK$100,000 | 6% | HK$6,000 | HK$24,000 | HK$124,000 |
| 第5年 | HK$100,000 | 6% | HK$6,000 | HK$30,000 | HK$130,000 |
- 總利息 = 100,000 × 6% × 5 = HK$30,000
- 最終本利和 = 100,000 + 30,000 = HK$130,000
Compound Interest｜複利息計算公式
複利息（Compound Interest 中文譯為複利息或複合利息）即廣東話中的「利疊利」的概念，將每期產生的利息加入本金，作為下期計息的基礎，令到資產增長呈指數模式，時間越長效果越顯著，更被著名科學家愛因斯坦稱為「世界第八大奇蹟」，足見複利息對財富增長的威力之大。
本利和 = 本金 × (1 + 年利率)^期間
複利息 = 本利和 – 本金
複利息計算例子
同樣以陳女士的HK$100,000投資為例，改用複利息計算：
| 年份 | 期初本金 | 年利率 | 當年利息 | 期末本利和 |
| 第1年 | HK$100,000 | 6% | HK$6,000 | HK$106,000 |
| 第2年 | HK$106,000 | 6% | HK$6,360 | HK$112,360 |
| 第3年 | HK$112,360 | 6% | HK$6,742 | HK$119,102 |
| 第4年 | HK$119,102 | 6% | HK$7,146 | HK$126,248 |
| 第5年 | HK$126,248 | 6% | HK$7,575 | HK$133,823 |
- 本利和 = 100,000 × (1 + 6%)⁵ = HK$133,823
- 總複利息 = 133,823 – 100,000 = HK$33,823
不同計息頻率下的複利息公式變化
- 半年複利：本利和 = 本金 × (1 + 年利率/2)^(期間×2)
- 季度複利：本利和 = 本金 × (1 + 年利率/4)^(期間×4)
- 月度複利：本利和 = 本金 × (1 + 年利率/12)^(期間×12)
以本金HK$100,000、名義年利率6%、投資期5年為例：
| 計息頻率 | 計算過程 | 最終金額 | 總收益 | 與年複利差額 |
| 年度複利 | 100,000 × (1.06)⁵ | HK$133,823 | HK$33,823 | 基準 |
| 半年複利 | 100,000 × (1.03)¹⁰ | HK$134,392 | HK$34,392 | +HK$569 |
| 季度複利 | 100,000 × (1.015)²⁰ | HK$134,686 | HK$34,686 | +HK$863 |
| 月度複利 | 100,000 × (1.005)⁶⁰ | HK$134,885 | HK$34,885 | +HK$1,062 |
| 日複利 | 100,000 × (1.0001644)¹⁸²⁵ | HK$134,983 | HK$34,983 | +HK$1,160 |
換言之在複利息計算公式下，計息頻率越高，投資者的實際收益越多，例如由年複利改為月複利，5年可多賺HK$1,062 計息頻率增加的邊際效益遞減。
單利息vs複利息
單利息採用最直觀的計算邏輯，始終以原始本金作為計息基礎。無論投資多少年，每年產生的利息金額都完全相同；至於複利息則體現「錢滾錢」的投資哲學，每期產生的利息會自動加入本金，成為下期計息的基礎，雪球效應讓投資收益超出單利息，下表顯示HK$100,000投資、年利率6%下，長線投資配合複利息的影響。
| 投資年期 | 單利息收益 | 複利息收益 | 差額 | 複利優勢 |
| 1年 | HK$6,000 | HK$6,000 | HK$0 | 0% |
| 5年 | HK$30,000 | HK$33,823 | HK$3,823 | 12.7% |
| 10年 | HK$60,000 | HK$79,085 | HK$19,085 | 31.8% |
| 15年 | HK$90,000 | HK$139,656 | HK$49,656 | 55.2% |
| 20年 | HK$120,000 | HK$220,714 | HK$100,714 | 83.9% |
由於單利息和複利息的根本差別在於對「已產生利息」的處理方式。單利息將每期利息視為獨立收益，不參與後續增值；複利息則將利息視為新增資本，持續參與投資增值過程。
這種差異在短期內影響較小，但隨著時間延長，差距會呈現幾何級數擴大。投資5年後，複利息比單利息多產生HK$3,823的收益；投資20年後，這個差距擴大到HK$100,714，相當於原始投資本金的一倍。
香港銀行定期存款的利息計算方法
香港各大銀行（包括滙豐、渣打、恒生、中銀香港等）在港元定期存款的利息計算上，均採用單利息（Simple Interest）方式，並按實際存款天數進行日息累計。其通用公式為：
「365（或366）天」為會計年度天數，普通年份為365天，閏年則採366天。定存利息通常於期滿一次過支付，不會將利息與本金合併進行再投資計算（即不做複利計算）。
不過許多香港的銀行均提供「自動續存」（Auto-renew）／「自動續期」功能，存戶可在開立或到期前設定到期處理指示，選擇「本金續存」僅將本金續存相同期限，利息於到期後存入指定戶口，或者「本息續存」，即將本金加利息一併續存相同期限。
值得留意的是，在人民幣、美元等外幣存款中，不乏銀行採用360天為年基準計息，主要源自國際銀行同業拆息習慣，但此慣例並未延用至港元存款。
香港存款資訊：高息存款戶口比較｜港元定存比較｜美元定存比較｜人民幣定存比較｜USD Fixed Deposit Rates
複利息效應｜SYFE定息寶的再投資機制
SYFE定息寶提供自動化的收益再投資服務，讓投資者能夠充分享受複利回報的威力。如果客戶選擇「再次投資」選項，定息寶會將您的總投資價值無縫轉入下一個投資期，讓資金能夠「錢滾錢」。除非您主動透過應用程式或網站進行更改，否則資金將按照與原始投資相同的期限自動再投資。
了解更多：定息寶投資到期後我的資金會怎麼樣？
