被動型投資正在改變世界。這種投資方式幫助一般投資者節省了數十億美元的基金管理費，亦簡化了建立分散投資組合的方法，只要點擊幾下滑鼠，即可完成。更重要的是，被動型投資讓投資者在毋須額外付出時間或精神下，得到更公道的市場回報。
解構被動及主動投資
理解被動投資的最簡單方法是先了解主動投資的定義。主動投資策略的運作理念是透過選擇正確的股票或市場時機，投資者可以智勝市場並獲得超額回報。
然而，很少投資者會對自己的選股技巧如此自信。因此，他們會轉移讓主動型基金經理為他們作出決定。富經驗的基金經理可能能夠在某一年選擇合適的股票並跑贏市場，但要每年也同樣獨具慧眼卻是非常困難的。基金經理無法保證知道哪些股票會有好表現，但他們仍會就其「選股能力」收取高昂的費用。
被動型投資糾正了不平衡的問題。與其向聲稱可挑選合適股票組合的基金經理支付高昂費用，選取被動型投資方式的投資者只須支付低廉的費用，便可購買既廣泛且分散的一籃子股票，這些股票是模仿標準普爾 500 指數（S&P 500）等市場指數而定。
被動型投資在過去幾年漸受關注。眾多投資者追捧收費較低的被動型投資，如：指數基金及交易所買賣基金（ETF）。被動型管理的美國股票基金的市場比例從 2010 年的 24% 和 2000 年的 12% 大幅增至 2018 年的 48.1%。
選擇合適的投資方式
主動型與被動型投資的爭論有很多方面。為讓你清楚了解並作出正確的投資選擇，以下是正反這兩方面的重點論述。
表現
若你能正確辨識被低估價值的股票並在正確的時間進行交易，主動型的投資策略可讓你跑贏大市。但是，即使主動型基金在短期內的表現可能比被動型基金好，但很少主動型基金能長期保持這種狀態。
研究一再顯示，主動型基金的長期表現幾乎總不及被動型投資。其中標準普爾道瓊斯指數的研究顯示，約有 90% 的主動型基金經理的表現分別在過去一年、五年和十年內未能追過其指數目標。
被動型策略的投資者獲得市場回報的原因不僅是投資了「優質」的股票，而是透過指數基金及交易所買賣基金（ETF） 來投資所有股票。若他投資在追蹤標準普爾 500 指數的交易所買賣基金（ETF），他已投資了該指數內所有 500 隻股票。相對地，他的回報會與標準普爾 500 指數的走勢非常相似，即使考慮到通貨膨脹因素，標準普爾 500 指數在過去幾十年中也達到 6%-8% 的年化回報。
成本
交易所買賣基金（ETF） 及指數基金的低成本是被動型投資普及的關鍵因素。正正切合投資者希望付出少、回報高的期望。
事實上，許多主動型基金表現不佳源於其高昂的收費。主動型基金經理花費較多人力、技術和時間在分析和研究具潛力的股份。買賣股份的次數亦令交易成本上升。假設標準普爾 500 指數在某年的回報率為 8%，主動型基金的年度成本為 3%。要跑贏指數，基金經理必須建立一個回報率要超過 11% 的投資組合。對於任何基金來說，要年復年地持續這個表現，都是一項艱巨的任務！
主動型零售基金帶來的高成本
在香港，常見銀行和保險公司提供單位信託基金（又稱互惠基金），作為主動型的投資選擇。他們彙合不同投資者的資金，並聘請專業的基金經理來管理這些基金。
與交易所買賣基金（ETF） 相比，投資者投資在單位信託基金時須繳付更多費用，包括首次銷售費、贖回費用和基金管理費不等。要衡量這些基金的成本，可檢視基金的總開支比率（TER），該比率反映了其運營成本與凈資產值的比例。
另一種可減低成本的被動型投資方法是經由 Syfe 這樣的智能投資平台進行。Syfe 收取的低廉的管理費，由每年 0.35% 到 0.65% 不等，該費用已包含經紀佣金。透過 Syfe，你可以獲得既廣泛又多元化的投資組合，包括股票、債券和商品的交易所買賣基金（ETF）和個股。你亦可節省購買不同交易所買賣基金（ETF） 自建投資組合相關的煩瑣及各項費用。
投資的便利
參與被動型投資，你需要耐心地持續長期投資。被動型投資帶來的回報是長期的，你需要有長期投資的心理準備。因此，最理想的投資目標是為你的退休生活積累財富。
另一方面，主動投資需要時間和精力來研究企業和市場狀況。對於一般有家庭和工作承諾的自建投資組合投資者來說，你真的想把寶貴的時間花在研究和挑選股票上嗎？
怎樣開始被動型投資
被動型投資非常適合不喜歡自建投資組合，並希望獲得更好投資回報的投資者。要開始你的被動型投資之旅，請點擊此處查看風險分散的投資組合以配合你的投資目標和風險狀況。
