2026年2月宏觀概覽與組合表現
2月份，投資者在經濟韌性與不斷累積的風險之間作出平衡，市場整體走勢維持韌性。成熟市場通脹數據表現溫和，經濟增長穩健，加上美國最高法院推翻部分關稅，市場憧憬貿易風險可能已見頂。然而，隨著中東局勢緊張，以及人工智能對傳統商業模式的威脅逐漸顯著，投資者亦保持警惕。環顧全球市場，股市及固定收益均錄得升幅，上升約 1%。
收息寶表現
在錯綜複雜的宏觀環境下，Syfe 的 收息寶系列組合本月依然繼續錄得穩健回報，目標年化派息率維持在 6.0% 至 10.0% 之間：恆常（100% 固定收益）升幅為+0.73%，進取（含部分股票配置）上升 +1.02%，Max（最新推出，涵蓋股、債、黃金及期權）表現最為突出，錄得 +2.26% 升幅。
多元配置策略是帶動二月份回報的關鍵因素。全球配置讓收息寶成功捕捉二月初市場對貨幣政策趨向寬鬆的樂觀情緒，尤其是新興市場的升勢。直至月底，市場轉趨保守，我們的美國持倉又受惠於避險資金的流入。
二月份比較影響組合表現的主要是美國龍頭科技股。過去數年大市行程很大程度上由這類科技股一己之力帶動，導致股市的集中度偏高。有鑑於此，我們在年初已強調多元化資產配置，以推動回報及提升組合抗跌力。而二月份美股的弱勢，最終被組合內其他地區（例如亞洲）股票的強勁表現有所抵銷。
多元化配置的優勢在最新推出的 收息寶 Max 組合中最為顯著。受惠於來自其備兌期權策略所產生的收益，2 月份該組合的年化派息率為 9.67%。與此同時，另外兩個組合亦繼續派目標派息率，保持自成立以來派息達標率 100%的紀錄。
恒常 – 個別基金表現
進取 – 個別基金表現
Max – 個別基金表現
收息寶表現跑贏基準
資料來源：Syfe、產品發行人及數據供應商。數據截至 2026 年 2 月 28 日，以投資組合計價貨幣計算，四捨五入。由於存款、提款時點及組合權重不同，各組合實際回報或有差異。
展望未來
在三月至今所見，未來數週環球市場很可能繼續面臨挑戰。伊朗戰爭引發的油價急升，打亂了受市場歡迎的交易策略，重燃通脹風險，並令全球央行改變減息預期。截至撰寫本文時，期貨市場不再預期美聯儲會在 2026 年內減息。
面對現時市況，耐心應對至關重要。儘管短期波動在所難免，穩定的收入來源可以為多元投資組合提供有效緩衝。歴史亦都證明，長線投資，往往比試圖短期預測市場的上落更關鍵。現在亦可以因應市場情況審視投資組合與風險胃納。如有任何問題或需要協助，請隨時通過電郵或WhatsApp +852-57162416 聯繫我們的理財顧問團隊。
祝你投資旅途愉快，
Syfe團隊
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