Syfe 主打產品:環球組合採用甚麼投資策略?

深入了解Syfe環球投資組合策略

Syfe相信明智投資能創造更美好人生,並致力讓每個人都能以遠低於傳統機構的收費,享有機構級的投資服務。

本文將闡述Syfe環球投資組合背後的投資理念和策略。

環球投資組合的投資原則

Syfe投資理念建基於三大支柱:多元分散、成本效益和長線思維。我們矢志執行長期投資策略,而這正正是環球投資組合採用被動長線投資方針的原因。

我們的環球投資組合在資產類別、行業和地域上作全球性的多元分散投資。這種分散投資方式既能降低風險,又能提升潛在回報。我們主要採用指數策略來建立投資組合,確保成本低廉、收費透明,絕無隱藏的回佣。通過控制成本,配合客戶目標和風險承受能力的策略,我們致力實現持久回報。這套建基於多年研究、專業知識和實戰經驗的投資方針,經得起時間考驗

Syfe四大環球投資組合概覽

我們參考客戶人生中數個關鍵理財目標構建出4個環球投資組合,涵蓋置業、子女升學到安享退休等里程碑。

以下簡介協助您了解最適合的投資組合:

各個環球投資組合的關鍵分別在於股票和債券的配置比例,從而決定整體風險水平。

增長型資產如股票提供較高的回報潛力,但風險也較大;防守型資產如債券則提供穩定性,但回報較低。大體上股票佔比較多的投資組合風險和潛在回報都較高。這也解釋了為何環球防守組合的風險最低,而環球百分百股票組合的風險最高,但平均年度回報也較高。

資料來源:Syfe研究|回報以港元計|截至2024年11月30日

4個環球投資組合該如何選擇?主要取決於您的投資目標、投資年期和風險承受能力。

環球投資組合是怎樣運作的?

Syfe環球投資組合方法建基於三個原則:

  • 資產類別風險預算法
  • Smart Beta策略
  • 穩健的資產分配

構建投資組合詳情如下。

以資產類別風險預算奠定基礎

傳統的資產配置是以資本比例衡量 — 例如60/40投資組合即60%股票和40%債券。然而,Syfe環球投資組合採用資產類別風險預算方法:以風險而非資本來決定投資組合比重。

不同資產隱含不同程度的風險(例如股票較債券波動較大)。我們藉此原則在分配投資組合比重時會平衡整體風險,致力實現最高的夏普比率(Sharpe Ratio),優化投資風險回報。

運用Smart Beta策略強化環球投資組合

Syfe環球投資組合策略的另一特點是運用因子(Factor,亦即Smart Beta)進一步優化股票配置。

環球投資組合的股票部分考慮了以下關鍵因子:規模價值質素以及新興市場。挑選因子旨在產生更佳的長期經風險調整回報。

接下來我們深入探討每個Smart Beta因子。這些因子源自學術研究中的Fama-French五因子模型(Fama-French 5 Factor Model),並展現了長期超額回報。

資料來源:Dimensional

  • 規模因子:歷史數據顯示,儘管小型公司風險較高,但長期表現持續跑嬴大型公司。這種優勢源於它們較大的增長潛力和較強的市場適應能力。
  • 價值因子:價值投資聚焦於基本面被低估的企業,她們提供長期增值的強勁潛力。歷史上價值股的表現往往優於增長股,特別是在經濟復甦或市場失效期間。
  • 質素因子:質素(或盈利能力)因子側重於具有強勁基本面的公司,例如高盈利能力、收益穩定和穩健資產負債表。長遠而言,優質企業不但能帶來更佳回報,在市場波動期間還表現出較強的抗跌力。

如何運用因子優勢

為了捕捉這些經過市場驗證的因子優勢,我們採用美國目標價值ETF全面投資於規模、價值和質素因子;護城河ETF進一步加強對質素和價值因子的側重。我們還使用標普500等權重ETF(UCITS)以提升投資組合對規模因子的配置,同時受惠於其具稅務效益的UCITS結構。

這些精心挑選的ETF共同確保您的投資組合在規模、價值和質素因子上取得最佳平衡,為長期成功奠定基礎。

投資組合核心:ETFs

穩定的資產配置

環球投資組合的資產配置保持相對穩定。因為Syfe投資組合採用較長期的風險參數來降低短期投資組合反射性,即減少短期資產配置的變動。

圖表資訊翻譯
環球投資組合的股票配置比例
Color Code:環球防守組合|環球均衡組合|環球增長組合|環球百分百股票組合

資料來源:Syfe研究|數據截至2024年9月30日

被動投資策略|審慎挑選ETF和指數基金

ETF和指數基金是環球投資組合的基石。相比主動管理基金,它們為投資者提供高效、低成本及被動的環球市場投資方式

當ETF已成為被動投資的代表,近年許多傳統主動型基金經理亦把握趨勢,順應潮流推出指數基金。投資者在投資前需要仔細評估指數基金,因為某些指數基金的費用可能遠高於同類ETF。

Syfe奉行嚴格的基金遴選制度,絕不偏袒任何基金公司或基金經理。我們純粹根據基金的三大特質作篩選:高流動性、低開支比率,以及最小化的指數追蹤誤差。

現即開始投資

Syfe環球投資組合不設最低投資額,沒有鎖定期。您可以按照不同目標設立多個環球投資組合。例如,您可以選擇環球增長組合作為退休等長期目標,同時選用環球防守組合來實現置業首期等較短期目標。準備好投資環球投資組合了嗎?