家族辦公室（英文：Family Office）這個詞語近年來在香港金融圈越來越常見。隨著香港政府積極推動家族辦公室業務發展，提供稅務優惠和一站式支援服務，越來越多海內外富豪家族選擇在港設立家族辦公室。本文將深入淺出解說家族辦公室的歷史、類型、運作模式，以及家辦與私人銀行的根本區別。
家族辦公室的歷史起源
家族辦公室概念可追溯至古羅馬時期的大管家（major-domo），負責管理貴族家族的財產與家務；到中世紀時期，歐洲貴族同樣會透過信託和家族管家制度，確保土地和財富得以代代相傳。
現代家族辦公室的概念則最早可追溯至19世紀。1882年，掌握著全美90%的石油市場、全世界第一個億萬富翁John D. Rockefeller成立了家族辦公室Rockefeller family office，僱用專業人士為家族打理資產和慈善事業，如今仍在運作，一般被視為現代家族辦公室的早期典範之一。Forbes估算，Rockefeller全盛時期的財富，換算成今日價值將超過3,000億美元。
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家族辦公室的類型｜單一家族辦公室 vs 聯合家族辦公室
家族辦公室主要分為兩大類型：單一家族辦公室（Single Family Office, SFO）和聯合家族辦公室（Multi Family Office, MFO）。兩者在服務對象、運營模式和成本結構上有顯著區別。
單一家族辦公室是專為一個超高淨值人士家族設立的專屬機構，負責管理該家族的財富、投資、稅務、傳承規劃等全方位事務。SFO的優勢在於高度定制化、完全保密和家族對決策的絕對控制權。一般來說，家族淨資產需達到數以億美元的規模才會考慮設立單一家族辦公室。
至於聯合家族辦公室則服務多個富豪家族，通過資源共享來降低運營成本。MFO通常由專業財富管理機構、私人銀行或獨立專家創辦，提供投資管理、稅務規劃、信託服務等。
| 單一家族辦公室 (SFO) | 聯合家族辦公室 (MFO) | |
| 服務對象 | 單一家族 | 多個家族 |
| 個人化程度 | 高度定制，完全依家族需求 | 標準化為主，部分定制 |
| 私隱度 | 極高，資訊內部流轉 | 較高，但需與其他家族共用資源 |
| 運營成本 | 較高 | 較低（成本分攤） |
| 控制權 | 家族擁有絕對控制權 | 需遵循MFO的治理框架 |
家族辦公室為何在全球興起？
過去數十年，全球億萬富豪數目大幅增加，過去傳統的私人銀行服務難以完整處理跨世代承傳、稅務、投資和家族治理等複雜需求，於是愈來愈多高淨值人士選擇設立家族辦公室作為「一站式總部」。
同一時間，自 2008 年金融海嘯以來，全球監管環境出現明顯變化，過去部份以對沖基金或其他載體運作的家族資金改以家族辦公室結構持有，以獲得更大靈活性和私隱度。
香港政府高度重視家族辦公室發展
根據萊坊（Knight Frank）發布的《2024年財富報告》，2023年亞洲超高淨值人士數量已超過16.54萬人，預計2028年將接近23萬人，較2023年增長近40%。近年香港政府高度重視家族辦公室發展，並將相關目標寫入2022年《施政報告》，明言要把香港打造成全球家族辦公室樞紐之一。
2023年3月，香港政府發布《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，被視為歷來最全面的家族辦公室發展藍圖，並提出8大政策措施全面支援：
- 為單一家族辦公室管理的家族投資控權工具（FIHV）提供利得稅豁免，資產門檻為2.4億港元
- 新資本投資者入境計劃容許合資格申請人透過投資香港上市股票、債券等資產在港居住及營運
- 由投資推廣署成立FamilyOfficeHK專責團隊，提供度身訂造的諮詢服務，支援家族辦公室在規劃、籌組、開業及擴張各階段
- 成立香港財富傳承學院，為從業員及下一代財富擁有人提供培訓，並組織海外交流活動
- 推廣藝術品貯存設施
- 將香港打造為慈善中心，合資格慈善機構可享有FIHV最多25%的實益權益
- 為家族辦公室核心人員及其子女提供更便利的簽證和就學安排
- 舉辦投資推廣活動，例如「裕澤香江」高峰論壇，吸引全球家族決策者來港交流
2026年2月，財經事務及庫務局與投資推廣署聯合宣布，根據後者委託德勤進行的《香港家族辦公室市場研究》顯示，截至2025年年底，香港的單一家族辦公室（家辦）數目已超過3,380 間，兩年間增加約680間，升幅超過25%。估算香港的單一家辦單在本地直接聘用逾10,000名全職專業人員，而這些單一家辦的營運開支，就為本港經濟帶來每年約126億港元的收益。
目前多份國際顧問及私人銀行報告都將香港與新加坡視為亞洲兩大「雙核心」家族辦公室樞紐，兩地合共佔全球單一家族辦公室約一成多至兩成。
財經事務及庫務局局長許正宇接受《彭博電視》採訪時透露，政府計劃擴大家族辦公室和基金的稅收優惠範圍，涵蓋數字資產、貴金屬和私募信貸等更多資產類別，預計2026年將立法建議提交立法會審議。
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家族辦公室與私人銀行的區別？
許多人對家族辦公室和私人銀行之間的分別感到困惑，因為兩者都是針對超高淨值人士而存在的金融服務。
私人銀行通常是大型銀行內專門服務高淨值或超高淨值客戶的部門，提供投資組合管理、信貸、外匯及日常銀行服務，並配以禮賓及生活方式服務，如專屬活動、私人飛機安排等。由於私人銀行的收入模式主要來自管理費、產品銷售佣金以及信貸利差，因此在產品或服務推介上往往帶有一定銷售導向，有機會與客戶存在利益衝突，並且較為側重金融工具運用。
家族辦公室則是高淨值人士家族財富管理的最高形態，是一間由家族自己擁有或主導的私人公司，職能遠超「投資管理」，涵蓋稅務及信託安排、跨境架構設計、繼承與家族憲章、慈善與家族基金會、家族教育和內部治理機制等，即會更全面地涵蓋非金融事務，例如接班人培養。
家族辦公室可以自設投資團隊，也可以委託多間私人銀行及資產管理公司執行，但家族辦公室必然是「總指揮」，協調各方平台的投資、頂層資產配置及家族傳承。
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